알파인베스트: 미국 주식 투자

안녕하세요, 알파인입니다. 이번 포스팅에서는 주식의 가치를 측정하는 밸류에이션에 대해 간략하게 알아보도록 하겠습니다. 들어가기에 앞서, 여러분께 이런 질문을 하나 드리겠습니다. "여러분은 주식이 싸거나 혹은 비싸다는 것을 어떤 기준을 통해 확인하시나요?" 주식 대신, 과일 가게에서 수박 한 개를 산다고 가정해 보겠습니다. 우리는 수많은 수박 중에서 좋은 수박을 고르기 위해 수박의 겉모습을 살펴보고, 수박을 톡톡 두드려보고, 꼭지가 말랐는지 만져보고, 가능하다면 수박의 맛이 보기도 합니다. 과일 가게 주인에게 수박의 가격을 물어보니, 가게 주인이 수박 한 개에 만 원이라고 대답했습니다. 여러분이 고른 수박이 실제로 만 원의 가치를 하는지 여부를 판단하기 위해서는 여러 가지 요소가 반영됩니다. 수박을 고를 ..

Valuation 2020. 10. 25. 19:25

안녕하세요, 알파인입니다. 한국 시간으로 어제 새벽, 테슬라가 올해 3분기 실적을 공개했습니다. 테슬라의 3분기 매출액과 주당순이익(당기순이익을 총 유통주식수로 나눈 수치)은 아래와 같이 월가의 예측치를 상회했으며, 테슬라는 이로써 2019년 3분기부터 다섯 번 연속 분기 흑자를 달성했습니다. · 3분기 매출액: 87.7억 달러 (실제) vs. 83.6억 달러 (예측) · 3분기 주당순이익: 0.76 달러 (실제) vs. 0.57 달러 (예측) 테슬라 홈페이지의 IR(Investor relations)에 접속하면 2020년 3분기 실적 관련 PPT 자료를 다운로드하거나 녹음된 웹캐스트를 들어볼 수 있습니다. (테슬라 IR 페이지는 아래의 링크를 참고 부탁드립니다.) ir.tesla.com/ Tesla I..

Company 2020. 10. 23. 22:07

안녕하세요, 알파인입니다. COVID-19 등 다사다난했던 2020년이 어느새 두 달 남짓 남았습니다. 9월 말 이후 약 한 달 동안 결산 작업과 회계 감사를 마친 미국 기업들이 이번 주부터 본격적으로 2020년 3분기 실적을 발표하고 있습니다. 이번 포스팅에서는 한국 시간으로 내일(10월 22일) 새벽, 3분기 실적 발표를 앞두고 있는 테슬라에 대한 이야기를 해보고자 합니다. 지난번 업로드한 테슬라의 핵심 재무정보 분석 편에서 테슬라의 매출총이익률이 점차 감소하고 있다는 점을 언급한 적이 있습니다. (테슬라의 핵심 재무정보 분석 편은 아래의 링크를 참고 부탁드립니다.) 테슬라의 핵심 재무정보 분석하기 (Feat. 5개년 재무제표 추세 분석) 테슬라의 핵심 재무정보 분석하기 (Feat. 5개년 재무제표 ..

Company 2020. 10. 21. 09:56

안녕하세요, 알파인입니다. 주말 잘 보내고 계신가요? 이번 포스팅에서는 미국 빅 테크 기업(FAAMG; Facebook, Amazon, Apple, Microsoft, Google) 중 마지막으로 페이스북의 핵심 재무정보를 분석해 보도록 하겠습니다. 애플과 아마존, 마이크로소프트, 구글의 핵심 재무정보 분석은 아래의 링크를 참고 부탁드립니다. [FAAMG 기업 분석] 애플의 핵심 재무정보 분석하기 [FAAMG 기업 분석] 아마존의 핵심 재무정보 분석하기 [FAAMG 기업 분석] 마이크로소프트의 핵심 재무정보 분석하기 [FAAMG 기업 분석] 구글의 핵심 재무정보 분석하기 1. 페이스북의 손익계산서 분석 페이스북은 2012년 주식 시장에 상장되었습니다. 상장일이 빅 테크 기업 중 가장 늦은 만큼 매출 성장..

Company 2020. 10. 18. 18:43

안녕하세요, 알파인입니다. 이번 포스팅에서는 미국 빅 테크 기업(FAAMG; Facebook, Amazon, Apple, Microsoft, Google) 중 애플, 아마존, 마이크로소프트에 이어 구글의 핵심 재무정보를 분석해 보도록 하겠습니다. 애플과 아마존, 마이크로소프트의 핵심 재무정보 분석은 아래의 링크를 참고 부탁드립니다. [FAAMG 기업 분석] 애플의 핵심 재무정보 분석하기 [FAAMG 기업 분석] 아마존의 핵심 재무정보 분석하기 [FAAMG 기업 분석] 마이크로소프트의 핵심 재무정보 분석하기 1. 구글의 손익계산서 분석 구글의 손익계산서는 아마존과 같이, 거대한 회사 규모에도 불구하고 회사의 운영 성과가 지속적으로 증가하는 우량 기업의 모습을 보여주고 있습니다. 구글의 매출액은 2015년 ..

Company 2020. 10. 18. 00:27

안녕하세요, 알파인입니다. 이번 포스팅에서는 미국 빅 테크 기업(FAAMG; Facebook, Amazon, Apple, Microsoft, Google) 중 애플, 아마존에 이어 세 번째로 높은 시가총액을 보유하고 있는 마이크로소프트의 핵심 재무정보를 분석해 보도록 하겠습니다. 애플과 아마존의 핵심 재무정보 분석은 아래의 링크를 참고 부탁드립니다. [FAAMG 기업 분석] 애플의 핵심 재무정보 분석하기 [FAAMG 기업 분석] 아마존의 핵심 재무정보 분석하기 1. 마이크로소프트의 손익계산서 분석 마이크로소프트의 손익계산서는 애플과 마찬가지로 안정적인 우량 기업의 운영 성과를 보여주고 있습니다. 마이크로소프트의 매출액은 2016년 911억 달러에서 2020년 1,430억 달러로 약 57% 성장했습니다. ..

Company 2020. 10. 12. 22:51

안녕하세요, 알파인입니다. 지난 포스팅에서 다룬 애플의 재무제표 분석에 이어서 미국 빅 테크 기업(FAAMG; Facebook, Amazon, Apple, Microsoft, Google) 중 두 번째로 높은 시가총액을 보유하고 있는 아마존의 핵심 재무정보를 분석해 보도록 하겠습니다. 애플의 핵심 재무정보 분석은 아래의 링크를 참고 부탁드립니다. [FAAMG 기업 분석] 애플의 핵심 재무정보 분석하기 1. 아마존의 손익계산서 분석 테슬라와 애플의 손익계산서가 각각 성장 기업과 안정적인 우량 기업의 운영 성과를 나타냈다면 아마존의 손익계산서는 이 둘의 성격을 합친, 지속적으로 성장하는 우량 기업의 모습을 보여주고 있습니다. 아마존의 매출액은 2015년 1,070억 달러에서 2019년 2,805억 달러로 약..

Company 2020. 10. 11. 12:58

안녕하세요, 알파인입니다. 이번 포스팅에서는 테슬라의 재무제표 분석과 같은 방식으로 미국 빅 테크 기업(FAAMG; Facebook, Amazon, Apple, Microsoft, Google) 중 가장 높은 시가총액을 보유하고 있는 애플의 핵심 재무정보를 분석해 보도록 하겠습니다. 테슬라의 재무제표 분석과 미국 회사의 재무제표 검색 방법은 아래의 링크를 참고 부탁드립니다. 테슬라의 핵심 재무정보 분석하기 (Feat. 5개년 재무제표 추세 분석) 1. 애플의 손익계산서 분석 테슬라의 손익계산서가 성장 기업의 운영 성과를 나타냈다면, 애플의 손익계산서는 전형적인 우량 기업의 모습을 보여주고 있습니다. 2020년 10월 10일 현재 애플의 시가총액은 20억 달러(약 2,300조 원)로, 국내 코스피 및 코스..

Company 2020. 10. 10. 19:41

안녕하세요, 알파인입니다. 지난 포스팅에서 주식 시장을 이기기 위한 원칙에 대해 알아보았습니다. 간단히 요약하자면, 시장의 변동성에 대응하기 위한 자신만의 투자 기준을 세우고, 수박을 고르는 것과 같이 기업을 꼼꼼하게 분석한 후 투자하고, 확보한 여유자금으로 투자한다는 것이었습니다. 주식 시장을 이기기 위한 세 가지 원칙 위의 원칙을 적용한 알파인베스트의 미국 주식 투자 기준을 소개합니다. 1. 한번 매수한 주식은 특별한 사유가 발생하지 않는 한 매도하지 않습니다. 알파인은 회사와 동업을 한다는 생각으로, 최소 5년 이상 장기 투자를 고려하여 주식을 매수하고자 합니다. 매수한 종목을 매도하게 되는 특별한 사유로는 투자한 회사의 경영진을 더 이상 신뢰할 수 없는 경우, 회사의 펀더멘탈(Fundamental..

Strategy 2020. 10. 5. 18:54

안녕하세요, 알파인입니다. 이번 포스팅에서는 주식 시장을 이기기 위한 세 가지 원칙에 대해 알아보겠습니다. 최근 미국 주식 시장이 크게 성장하면서 해외 주식에 투자하는 개인 투자자가 급속도로 증가하고 있습니다. 국내 투자자의 연간 해외 주식 매수 및 매도 금액의 합계를 나타내는 외화주식 거래 규모는 2016년 12억 달러에서 2020년 1,086억 달러로 약 93배 증가(2020년은 8월까지 집계)하였습니다. 국내 투자자가 국내 주식뿐만 아니라 해외 주식에도 관심을 갖게 되는 현상은 투자자의 자산이 국가 간 골고루 분배되어 투자 리스크가 줄어들 수 있다는 점에서 바람직하다고 할 수 있습니다. 그러나 외화주식 거래 규모 중 큰 비중을 차지하는 미국 시장의 경우, 우리나라와 큰 시차가 존재하고 투자 환경이 ..

Strategy 2020. 10. 5. 16:31